吉利集团入股戴姆勒资金究竟来自哪里?李书福下一个目标是谁?

2018-02-27 18:11:13 环球金融网

环球金融网财经27日讯 近日“吉利在公开市场累计持有戴姆勒股份公司近9.69%的股份,市值约90亿美元”消息引发关注,吉利入股戴姆勒的资金来自哪里?吉利下一步将有何动作?此次资金主要来源于中国某地方国资,除此之外,有少部分外方资金。

吉利入股戴姆勒资金究竟来自哪里?

据戴姆勒发布的文件显示,目前戴姆勒总共发行了1069837447股,吉利此次收购了其中103619340股。按照戴姆勒最新股价70.41欧元计算,戴姆勒目前总市值753.27亿欧元,吉利所持有的部分价值72.99亿欧元,约合89.74亿美元或568.94亿元人民币。此次入股完成后,吉利集团将成为戴姆勒最大的股东,并承诺长期持有后者股权。从金额上看,这是中国对海外整车行业规模最大的投资,也是2010年吉利18亿美元收购沃尔沃汽车的5倍。

由于戴姆勒9.69%股份的价值约达90亿美元,因此外界对此次入股的资金来源十分关注。在《有关受通知义务的人相关信息》一栏,最终由一家名为Tenaclou3 Prospect Investment Holdings Limited的投资公司持有股权。记者了解到,Tenaclou3 Prospect Investment Holdings Limited是一家吉利控股集团此前注册的专门用于拓展海外业务的新公司,实际控制人也是吉利控股。

李书福在对媒体的回复中表示,收购资金是吉利海外投资公司通过海外资本市场安排,实现收购资金自我平衡。他强调,吉利此次入股资金没有使用中国境内资金,整个交易本身是在完全公开、透明的环境下完成,是一场极具价值的入股行为。

虽然吉利方面对外界表示入股戴姆勒的资金并非来源于中国境内资金,但有消息透露,兴业银行和摩根斯坦利成为吉利的融资伙伴。按照行业猜测,李书福抵押了部分吉利及戴姆勒股权,来获得银行贷款资助,吉利集团、兴业银行香港分行以及摩根斯坦利各承担2.23%的股权收购,这个拆分比例的猜测也符合戴姆勒关于3%举牌线的规定,在交易结构中,二级市场直接收购占到4.9%,剩余4.79%部分采取向对冲基金借股的方式进行。而在今年2月,两部分股权合并,一次性交割给吉利方面。这类交易的背后规则是,吉利方面出资不应少于全部的50%,李书福出资应该在280亿元人民币。不过,上述猜测并未得到吉利方面的证实,一位吉利内部人士透露,吉利会选择合适时间就资金的构成情况正式对外公布。

此次交易的资金成本并未如外界传说中的92亿美元,而是低于这一价格。模式或复制8年前吉利集团收购沃尔沃的方式。当年,吉利集团聘请了投行洛希尔国际投资银行作为买方顾问,黑龙江省大庆市政府作为国资参与其中。沄柏资本作为财务支持方,帮助吉利集团完成了本次收购。沄柏资本官方网站显示,该公司由前摩根士丹利中国证券业务首席执行官鲍毅携手国际产投领袖,于2016年创立。

吉利下一个目标是谁?

据环球财经网报道,戴姆勒只是吉利谋划的一盘大棋上的一颗棋子。同时在吉利视野范围内的项目出了戴姆勒外,还包括捷豹路虎和FCA。

正如外媒此前对于吉利有意向收购FCA的报道,李书福正在构建一个联盟。而后两者的收购与戴姆勒相比,推进并没有那么顺利。显然包括长城、广汽在内的国内竞逐者,为捷豹路虎和FCA带来了“选择困难症”。

捷豹路虎本身是塔塔的现金奶牛,这家印度车企希望通过出售捷豹路虎获得更高的回报,这本身也为出售筑起更高门槛。同时,捷豹路虎国内的另一伙伴奇瑞,也成为捷豹路虎方面在完成交易时,需要考量的因素。

而FCA旗下最优质的资产Jeep是长城和广汽争夺的对象,吉利虽然表示的极大兴趣,但还需要在竞争中提出更为优厚的条件。

从亚洲市场到欧洲市场,从乘用车到商用车,从地面到天上,从大众化品牌到豪华品牌,吉利的触角在不断延伸。

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